!SK Hynix Server DRAM
Ảnh: Getty / Bloomberg
—
Trong một bước đi thể hiện sự đồng lòng đáng chú ý trong ngành công nghệ cạnh tranh và lợi nhuận cao nhất, ba nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu – Samsung, SK Hynix và Micron – đang tiến hành kiểm tra riêng từng khách hàng của mình nhằm ngăn chặn hiện tượng tích trữ bộ nhớ, theo Nikkei Asia. Họ yêu cầu khách hàng khai báo danh sách các đối tác và khối lượng đơn đặt hàng để đảm bảo không có ai đang dự trữ quá mức nhu cầu thực tế, tránh làm trầm trọng hơn tình trạng mất cân bằng cung‑cầu.
Tác động ngay lập tức của biện pháp này có thể làm tăng tốc độ tăng giá cho các thiết bị tiêu dùng. Nếu một công ty không thể mua bộ nhớ với giá rẻ hiện tại, họ có thể phải trả giá cao hơn khi mua sau này. Tuy nhiên, việc này có thể giúp các nhà sản xuất bộ nhớ tự tin hơn trong việc mở rộng sản xuất, đồng thời tạo cơ hội cho các khách hàng quy mô nhỏ tiếp cận thị trường một cách công bằng hơn.
Lừa tôi hai lần… không thể lừa tôi lần nữa
!Samsung plant
Nhà máy bán dẫn P5 của Samsung Electronics Co. tại Pyeongtaek, tỉnh Gyeonggi, Hàn Quốc (Ảnh: Getty / Bloomberg)
Kể từ khi nhu cầu bộ nhớ bùng nổ vào 2025, các nhà sản xuất đã nhận được vô vàn lời kêu gọi tăng cung trong khi các thương hiệu hoảng loạn mua sạch những gì còn lại. Việc mở rộng dây chuyền sản xuất và nâng cấp nhà máy là cần thiết, nhưng không hề đơn giản. NAND flash, đặc biệt là các chip mới và mạnh mẽ nhất, đòi hỏi các cơ sở sản xuất tiên tiến, và những dây chuyền này mất nhiều năm mới có thể đưa vào hoạt động.
Sản lượng có thể và đang được tăng lên, nhưng khoản đầu tư cần thiết cho công việc này là khổng lồ. Mặc dù tiềm năng lợi nhuận rất lớn – cung tăng sẽ giúp các nhà sản xuất bán được nhiều hơn – nhưng rủi ro cũng không hề nhỏ. Đặc biệt, nếu cung và cầu cân bằng, bất kỳ biến động nào trong ngành cũng có thể lật ngược lại, khiến các công ty phải đối mặt với dư thừa và phải tranh giành thị trường để tiêu thụ hàng tồn kho.
Trong đại dịch, khi mọi người chạy mua máy tính để bàn và laptop để làm việc tại nhà, bộ nhớ lại một lần nữa trở nên khan hiếm, và các nhà sản xuất vội vã tăng năng lực. Họ đầu tư vào cơ sở mới, thiết kế các dây chuyền sản xuất mới và chuyển hướng sang thị trường doanh nghiệp để thích nghi với thế giới mới, nơi bộ nhớ không còn dồi dào.
Nhưng xu hướng này không kéo dài. Vài năm sau, khi nhu cầu bắt đầu giảm, các vấn đề mới nổi lên. Trong những tháng và năm đại dịch, khách hàng của các nhà sản xuất bộ nhớ lớn đã đặt hàng quá mức và tự tích trữ, nhưng khi nhu cầu giảm họ không tiếp tục nạp lại kho. Đến cuối 2022, doanh số bộ nhớ đã giảm gần một phần ba và doanh thu sụt giảm mạnh khi giá bán bộ nhớ tụt dốc.
Điều này đã buộc các công ty như Samsung cắt giảm sản lượng 3D NAND và DRAMSK Hynix cũng làm tương tự vài tháng sau, và các đợt cắt giảm tiếp tục kéo dài suốt 2023 ở nhiều công ty.
Quay lại năm 2026. Lần này, các nhà sản xuất muốn đảm bảo không có hiện tượng tích trữ bộ nhớ, để khi cầu và cung được cân bằng lại, khả năng xảy ra dư thừa – hay “bong bóng” thiếu cầu – sẽ giảm đi.
Điều này có lợi cho họ, vì nó đồng nghĩa với việc nhu cầu sẽ ổn định ngay cả khi thị trường AI có những biến động, thậm chí khi bong bóng cuối cùng nổ tung. Nếu khách hàng không còn tồn kho riêng, họ vẫn sẽ cần ít nhất một phần bộ nhớ, dù nhu cầu tổng thể giảm mạnh.
Một lợi ích cho người tiêu dùng
!Intel DDR5 Test System
Ảnh: Tom’s Hardware
Trong ngắn hạn, biện pháp này có thể thực sự làm chậm tốc độ tăng giá bộ nhớ. Nếu các khách hàng của Micron, Samsung và SK Hynix đang mua quá mức – và họ có khả năng tài chính – thì việc ngay lập tức ngăn chặn hành vi đó sẽ giảm cầu. Điều này có thể làm giảm nhịp tăng giá “đường parabol” hiện nay của bộ nhớ. Dù các khách hàng lớn đã tính toán để tích trữ bộ nhớ giá rẻ sẽ phải trả giá cao hơn sớm hơn dự định, tác động chung vẫn là làm chậm tốc độ tăng giá.
Tương tự, việc cắt giảm các đơn đặt hàng quá mức sẽ giúp các khách hàng quy mô nhỏ hơn dễ tiếp cận hơn. Khi họ không còn phải cạnh tranh với các công ty lớn đang “mua quá mức” (over‑buying), khả năng mua được bộ nhớ với mức giá công bằng sẽ cao hơn. Điều này tiềm năng ổn định các ngành và ngăn chặn các thương hiệu nhỏ bị loại khỏi thị trường hoàn toàn, giữ cho cuộc cạnh tranh lành mạnh – luôn là lợi ích cho người tiêu dùng.
Biện pháp này cũng có thể giúp các nhà sản xuất bộ nhớ có thêm tự tin để mở rộng năng lực sản xuất nhanh hơn và hiệu quả hơn. Trước đây, khi họ tăng cung thì lại phải cắt giảm lại sau này; nay họ có thể yên tâm hơn về “đuôi dài” của doanh nghiệp.
Gần đây chúng ta đã chứng kiến một làn sóng các thông báo đầu tư mới từ Micron, SK Hynix và Samsung, tất cả đều đang xây dựng các dây chuyền sản xuất và cơ sở đóng gói mới. Những cơ sở này sẽ không thực sự đi vào hoạt động cho tới 2027‑2028, nhưng ít nhất cung cấp một khung thời gian để cung và cầu bộ nhớ có thể ổn định, dù có hay không có sự sụp đổ của bong bóng AI.
Hy vọng
Việc Micron, SK Hynix và Samsung xem xét sổ sách của khách hàng có vẻ xâm phạm và hơi áp bức. Họ không chỉ muốn kiểm soát nguồn cung khan hiếm của một phần cứng quan trọng, mà còn muốn ảnh hưởng tới cách khách hàng sử dụng nó.
Nhưng những gì có lợi cho họ cũng có thể tốt hơn cho chúng ta. “Giám sát” nhu cầu không tạo ra chip mới, nhưng bằng cách giảm “cầu ảo” họ làm giảm tổng cầu và mang lại phần nào dự đoán được hơn cho một ngành đã luôn “vượt lên” các dự đoán khi thế giới hoảng loạn mua sắm mọi thứ còn sẵn có trong một cuộc đua giành thắng.
Có lẽ giờ đây các khách hàng nhỏ hơn có thể cạnh tranh vì họ không còn phải đấu tranh với “vốn và kho dự trữ”. Các nhà sản xuất bộ nhớ có thể cam kết mở rộng năng lực mà không lo sợ “vách đá” sau AI, như đã xảy ra sau những hệ quả của đại dịch.
Tất cả đều không được đảm bảo, và các khách hàng lớn vẫn sẽ chiếm ưu thế so với những đối thủ nhỏ hơn, nhận được mức độ ưu tiên họ mong muốn. Tuy nhiên, nếu việc này có thể làm chậm lại một chút, nó sẽ làm cho năm tới – một năm khó khăn – nhẹ nhàng hơn trong khi chờ đợi năng lực mới đi vào hoạt động trong những năm tới. Việc giảm mua số lượng lớn ngay bây giờ là một trong số ít các “công cụ” mà ngành công nghiệp có thể dùng để ngăn chu kỳ này trở nên tồi tệ hơn trước khi có thể cải thiện.
Tags: Memory Industry, Supply Chain, Semiconductor
